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「银行理财」银行理财收益一路下行 理财要怎么选

2020-01-22 08:58:23 配资服务 苏州低息配资公司 阅读字数:1804 字
摘要: 「银行理财」银行理财收益一路下行 理财要怎么选-上周(2019年5月25日2019年5月31日)287家银行共发行了1830款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行数减少45家,产品发行量减少191款。其中,封闭

创富时代配资服务开讲啦,今天给大家分享的是关于「银行理财」银行理财收益一路下行 理财要怎么选.经过小编认真编辑,内容丰富,一起来了解下。记得收藏哦!

  上周(2019年5月25日−2019年5月31日)287家银行共发行了1830款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行数减少45家,产品发行量减少191款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.11%,较上期减少0.03百分点。银行理财收益继续维持下行趋势。
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  那么,未来理财产品平均收益率会跌破4%吗?

  小编认为,封闭式预期收益型人民币理财产品平均收益率预计短期不会跌破4%。由于目前银行体系内流动性总量总体稳定偏宽松,经济基本面指标呈现好转,央行在降准降息方面持谨慎态度,银行理财平均收益率近期大幅下滑可能性不大。

  最近一年来银行理财总体预期收益率持续下滑,这是由于市场流动性持续宽松,利率持续走低,加之银行理财转型压力,短期内银行理财收益率走高的可能性不大。

  而结构性存款被看作银行理财转型过程中代替保本理财的过渡期产品,其发行规模得以迅速增长。从规模来看,近一年来结构性存款总体规模保持高位运行。数据显示,截至今年4月末,中资大型银行和中资中小型银行的结构性存款规模总计已达11.13万亿元。从存续数量来看,资管新规以来结构性存款存续数量总体呈现下滑趋势。但不同类型银行表现形式略有差异,股份行产品存续数量最多,占比超过六成,但数量占比在逐步下降;国有行、城商行和农村金融机构存续数量相对较少,但数量占比呈现增长态势。

  近日,中国银保监会开展‘巩固治乱象成果促进合规建设’工作,在工作通知中提到要注意‘影子银行和交叉金融业务风险’,其中的风险点包括,结构性存款不真实,通过设置‘假结构’变相高息揽储”。

  那么,结构性存款到底哪里“不真实”?

  理论上来说,结构性存款资金投向分为两部分,主要部分作为银行存款,小部分用于投资金融衍生品。结构性存款不真实主要体现在两方面,一是目前没有正式文件明确要求结构性存款资金的固定资产投资部分必须为存款,因此部分结构性产品说明书中写明固定资产投资的可投资范围包括了存款、存单、公司债、资管计划等等;二是部分原本用于投资衍生品的资金并未真正与金融衍生品挂钩。

  目前假结构性存款主要表现为以下两种形式:一种是行权模式:商业银行首先确定结构性存款的成本,再将这些成本划分为保底收益部分和期权费部分,用期权费部分向交易对手购买挂钩金融衍生品的期权,同时设置较宽的波动区间和较窄的观察期,确保未来挂钩标的以极大概率落在波动区间内;另一种则是不行权模式:商业银行一般不参照成本金额,而是参照成本率,将其确定为较低收益率,同时设定一个较高收益率,为较高收益率购买一款期权,而该期权的触发条件几乎是不可能发生的,商业银行只是以期权费为代价给高息存款嵌套了一个形式上的“结构”。

  假结构性存款有什么风险隐患呢?

  小编认为,假结构性存款产品的“高收益率”并不是通过挂钩衍生品价格的波动所获得,而是银行自身为投资者支付这部分成本,相当于银行发行高利率的产品来获得负债端资金,结构性产品的风险会转化为银行的信用风险。

  多位业内专家认为,不真实的结构性存款,其风险留在了银行体系内。“结构性存款的问题主要就是高息揽储,这在一定程度上扰乱了存款市场竞争秩序,抬高了银行负债成本。更严重的问题是,还向客户传递了刚性兑付的信息,即说它是存款,但收益却像理财产品;说它是理财,却又保本。” 中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼表示。

  如何才能有效避免此类风险延续?

  小编认为,一是监管要适时规范;二是推动利率市场化,压缩套利空间。

  “从利率市场化角度看,我们可以把‘假结构’取消,但更应加快推进存款利率市场化。”董希淼表示,现在提的“两轨并一轨”,主要还是针对贷款,但实际上存款利率才是利率市场化的“最后一公里”,是真正的“硬骨头”。他同时表示,当下中小银行负债压力很大,资金来源少、成本高,而有序地推进利率市场化,或能更好地解决中小银行负债压力大问题。

  小编建议投资者在选择真正的结构性存款产品时,首先要选择具有衍生品交易资格和衍生品交易投资管理经验相对丰富的大中型银行;其次不要只被收益率吸引,要尽可能明晰产品交易规则和底层资产配置情况,在自身可承受的风险范围内理性投资。

  创富时代投资理财名言!投资理财的最佳顾问是你自己:不要盲从别人,不要迷信专家。因为行家的分析未必都是对的,而要靠自己的耳朵去听正确的消息,靠自己的眼睛去看实际的情况,用自己的大脑去分析与判断,寻找最佳的投资方案和途径。

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文章来源:腾讯财经

版权作者: 苏州低息配资公司

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