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「投资理财」有哪些信托公司可投 投资信托哪些方面需要注意

2020-01-28 22:52:49 配资服务 武汉加油股票配资 阅读字数:4493 字
摘要: 「投资理财」有哪些信托公司可投 投资信托哪些方面需要注意-信托公司全国一共有68家 ,大部分都可投吧,除了山西信托,吉林信托。但也不能单纯的只看信托公司,还需结合类型,融资公司质地,抵押物等风控措施等。如果非要给信托公司分个

创富时代配资服务开讲啦,今天给大家分享的是关于「投资理财」有哪些信托公司可投 投资信托哪些方面需要注意.经过小编认真编辑,内容丰富,一起来了解下。记得收藏哦!

  信托公司全国一共有68家,大部分都可投吧,除了山西信托,吉林信托。但也不能单纯的只看信托公司,还需结合类型,融资公司质地,抵押物等风控措施等。如果非要给信托公司分个一二三梯队,那肯定是排名靠前的信托公司更具备实力。

  地方政府背景29家:

  中原信托、北方信托、北京国投、渤海信托、大业信托、东莞信托、光大兴隆信托(原甘肃信托)、国联信托、国元信托、杭州工商信托、湖南信托、华宸信托、吉林信托、江苏信托、陆家嘴信托、山东信托、山西信托、陕国投信托、上海信托、苏州信托、天津信托、西部信托、西藏信托、粤财信托、长安信托、浙金信托、中江信托、重庆信托、紫金信托。

投资理财

  央企背景19家:

  中融信托—经纬纺织机械股份有限公司(中国恒天集团、央企)、 厦门信托—厦门建发集团有限公司(福建100强首位、国企)、

  国投信托—国投资本控股公司(国家开发投资公司全资控股,央企)、泰康人寿

  方正东亚信托—北大方正集团有限公司(国企)、

  百瑞信托—中国电力投资集团公司(央企)、

  华宝信托—宝钢集团(央企)、

  华能信托—中国华能集团(央企)、

  华润信托—华润股份有限公司(央企)、

  华鑫信托—中国华电集团公司(央企)、

  华信信托—华信汇通集团有限公司(央企)、

  昆仑信托—中油资产管理有限公司(央企)、

  外贸信托—中国中化股份有限公司(央企)、

  五矿信托—中国五矿集团(央企)、

  英大信托—国家电网(央企)、

  中诚信托—中粮集团(央企)、

  中海信托—中国海洋石油总公司(央企)、

  中航信托—中国航空工业集团公司(央企)、

  中粮信托—中粮集团(央企)、

  中铁信托—中国中铁股份有限公司(央企)

  华融信托—中国华融资产管理、 金谷信托—中国信达资产管理、

  长城信托—中国长城资产管理、

  金融机构参股的10家:

  建信信托—中国建设银行(商业银行)、 交银信托—交通银行(商业银行)、

  兴业信托—兴业银行(股份制银行)、

  平安信托—平安保险、

  中泰信托—华闻控股、 中投信托—中国建银投资有限公司控股、中信信托—中国中信集团

  爱建信托—爱建集团、

  安信信托—上海国之杰投资、

  国民信托—待定

  民企信托10家:

  华澳信托—北京融达、北京三吉利、 四川信托—四川宏达集团、

  新华信托—新产业投资、

  新时代信托—新时代远景、

  云国投—涌金实业、

  万向信托—万向控股、

  民生信托—泛海集团

  外资参股7家:

  信托公司 参股银行

  华润信托 华润集团

  新华信托 巴克莱银行

  华澳信托 麦格理集团

  苏州信托 苏格兰皇家银行

  杭州信托 摩根斯坦利

  兴业信托 澳大利亚国民银行

  紫金信托 日本住友信托有限公司

  信托类型大的有四大类吧,政信类信托,房地产类信托,工商企业类信托,消费金融类信托。那我以政信类和地产类为例吧。

  政信类信托:

  【其中,信托资金投向交通、水利等基础设施建设项目的被称为基建类信托,其参与实体基本为地方国企或融资平台,用资项目多由国家和政府支持,由政府验收还付款,因包含隐形政府信用,又被称为政信类信托。

  区域情况 。判断一个地区的情况是否良好,除了经济水平、收入水平、财政情况外,还应该看这个地区的市场成熟度、地理位置、发展前景等。建议普通投资者优选经济发达区域,如长三角、珠三角、环渤海等,再选经济水平较强的一二线城市、百强县等。当然,三四线城市、非百强县也不乏优质、可靠的项目,但需要专业的研究机构严格筛选,把控风险。

  政府财政 。作为政信类信托的主要担保方和还款方,当地政府的财政情况非常重要。投资者可通过各地方政府、财政局、统计局官网查询各地方政府财政情况。主要从以下几方面判断地方政府实力。

  行政级别。总体来看,在其他条件大致相同的情况下,行政级别越高,偿债能力越强、风险越小。同等条件下,东部城市总体比中西部城市实力强。

  经济实力。主要可以从GDP规模、增速、人均值、支柱产业的健康程度等方面评价。GDP总量最好能达到并超过400亿元。支柱产业是不是单一、产业的健康程度也很重要。

  财政收支。主要从地方财政收入与支出情况评价,重点关注地方一般预算收入、可支配收入以及收支平衡情况。地方一般预算收入最好能达到并超过40亿元。

  负债规模和渠道。主要考察地方负债规模、负债率、偿债率等指标是否处于合理区间,以及偿债高峰期的峰值和出现时点。

  融资主体 。融资主体是基础产业信托最重要的参与方,也是主要还款主体,其背景、资质、实力、市场关系、发展情况等都需要重点关注。主要从正面、侧面两个角度判断。

  正面主要看融资方的背景、项目信息、企业财务信息、是否发债主体等。主要考察融资方在期限内是否有比较稳定的现金流、总资产、净资产、资产负债率、主营业务收入、净利润等指标。这其中要重点关注融资方是否存在大肆注资土地行为,是否虚高评估价格、虚增所有者权益,是否存在低平台的资产负债率等问题。如果融资方是在公开市场发行过较大规模债券的企业,相对来说其资质较好,再融资能力强,而且因其违约成本比较高,风险较低。

  侧面主要考察融资方银行信贷状况、信托业务状况、小型私募融资状况等。如果出现银行停止信贷,现存信托业务规模过大、主流信托公司停发新产品,存在通过小型私募机构利用有限合伙等模式进行融资等情形,则说明融资方整体负债饱和,后续融资能力较弱,应当引起足够警惕。

  增信措施 。政信类信托附带的增信措施(也叫风控措施)主要包括应收账款质押、国有土地使用权抵押,以及第三方连带责任担保等。

  应收账款质押方面,被质押的应收账款一般为融资方承接政府项目所产生的政府欠款,目前的政信类信托产品多为此类,而债务人非政府的,也多为资质优良的企业,从债务人的还款意愿和能力上来讲,保障力度较大。政府是债务人的,应充分考察当地政府的财政状况以及该款项是否纳入当年的财政预算;企业是债务人的,应充分考察债务企业的资产运营、盈利、偿债及发展能力等可能影响偿债能力的因素。

  土地抵押方面,由于政信类信托产品的融资主体多为当地政府下属国企,因此土地储备较为丰富,用土地使用权作为抵押是政信类信托常见的风控措施。土地使用权抵押率一般需设置在50%以下,即信托计划募集总规模占抵押物估值的比例最好低于50%,且越低越好。除此之外,还要重点关注土地评估风险以及融资人无法还款时抵押土地的变现风险,即要考虑到土地所在区域经济、环境、发展前景等多方面问题。

  保证担保方面,必须要求实质性担保,即担保公司的综合实力要足以覆盖项目风险。政信类信托的担保方与融资方类似,多为政府下属国企,及与融资方系关联公司等,因此也要综合考虑担保方实力背景、业务状况、财务状况、信用记录、是否发债主体及信用评级等级等因素。

  四、政信信托未来发展。

  我国下一步将推进新型城镇化建设。2012年,我国城镇化率为52%,17%的人口没有落户城镇,还有7000多万流动人口,城市基础设施需求巨大。据麦肯锡测算,到2020年,新型城镇化的资金需求将超过30万亿元,一半由政府解决,一半缺口将引入社会资本,这依然是政府和信托合作的机会,只不过未来合作方式可能在公私合作(PPP)模式下探寻。2013年9月国务院发布的《关于加强城市基础设施建设的意见》指出,当前加快城市基础设施升级改造的重点任务是加强城市供水、污水、雨水、燃气、供热、通信等各类地下管网建设和改造;加强城市排水防涝和防洪设施建设;加强城市污水和生活垃圾处理设施建设;加强城市道路交通基础设施建设,发挥地铁等公共交通骨干作用;加强城市电网建设;加强生态园林建设。因此,未来相关投向的政信类信托可投资性较高。

  对于投资者而言,如果对政信信托有兴趣,需要甄选优质项目。首先,要对项目所在地政府财政收入作出评估,除了当地经济发展水平外,应该考察区域发展的成熟度和未来前景等。同时,关注地区财政收入情况。

  其次,考察融资主体的背景及资质,例如是否是国有独资企业,所投项目是否是政府重点规划项目等情况;考察融资主体的财务情况,具体可以考察总资产、负债、净资产收益率等指标,主要看资本结构是否合理、净资产是否充足。优选大型实力国企融资或担保,一二线城市、百强县等地方政府实力强的地区,抵质押物优质充足的项目,即可在很大程度上规避风险。】

  中国是基建大国,十分热衷于基建,所以政信类信托的受认可度还是挺高的。

  房地产类信托呢?

  【(一)大型房企注重主体信用,小型房企注重资产本身

  多数信托公司房地产信托项目的交易对手选择均采取白名单制,但某些本地中型或小型房企虽然排名未必在前几十强内,在资产十分优质的情况下并非不可以合作。且房地产行业本身就两极严重分化,龙头企业与小型企业有着显著不同的资源禀赋与特点。因此,与大型房企与小型房企合作的方案设计需有着不同的侧重点。

  1、大型企业:重信用、严程序、控规模

  重信用即注重主体本身的信用,对信托公司来说通常符合准入即可,此处不作过多赘述。而控规模则是避免合作规模过大,与单一房地产企业绑定过紧,一旦该企业出现极端风险,将会为公司带来重大损失。

  严程序是与大型企业合作的重点,合作过程中所有的法律手续必须严格按照相关的程序制度进行,不能因为对方是大企业或者已经有过密切合作就有所放松。例如,与恒大合作时,其境外主体“中国恒大[1]”为境内子公司做担保,涉及外保内贷,按规定必须进行香港地区文书的公证及转递手续,即形成由香港律师出具的、并加盖中华人民共和国司法部转递专用章的公证文书,才能作为有效的合同文本。再例如,与某些大型房企合作时,对方出于不增加或有负债等原因的考虑,不能提供担保文件,仅能提供流动性支持函,这种情况下必须要求对方使该流动性支持函按照公司章程规定通过公司内部决议,以免日后出现问题时证明文件被法院认定为真实性存疑。

  2、小型企业:抓资产、锁资金、抱粗腿与大型房企不同,小型房企首先看重的是资产本身,通常只有核心城市的优质资产或当地的重点项目才值得考虑。

  其次,锁定资金、封闭运作。杜绝“穿衣戴帽”及“错位抵押”,某一项目的融资必须用到该项目上,同样还款也必须由该项目进行归集、还款。

  最后,所谓“抱粗腿”是指,寻找一个或者更为专业、或者更具资源优势的一方拉入到合作中,一旦出现风险可通过这一方推动处置风险。宁失效益,不失风控。】

  去年后半年开始基本房地产类信托,大家只认房企30强。像恒大,融创一年期在市场还是比较受欢迎的。

  工商企业类信托这的水比较深,消费类金融信托是创新型信托,还是需要市场,时间来检验。

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文章来源:中亿财经

版权作者: 武汉加油股票配资

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